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易方达基金量化团队:量化投资价值优势日益凸显

发布时间:2021-01-27 10:52   来源:网络    浏览次数:

人工智能、大数据等新兴技术的快速发展,助推金融行业的变革,也为投资方法带来了巨大的改变。依托于新技术运用的量化投资,也在国内市场步入发展快车道。

  易方达基金量化投资部高级研究员殷明,易方达基金量化投资部研究员、基金经理助理徐德晖近期在直播中表示,量化投资,就是利用数学、统计学、计量经济学等工具,从海量数据中寻找能够带来超额收益的大概率策略,并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型指导投资。

  选股:多因子模型更客观

  徐德晖指出,相对于主动基金选股时通过对个股的深度研究,给单个公司下重注来获取收益,量化基金更多是做大概率的事情,通过概率的胜率来获取收益。当前A股上市公司已超过4000家,通过计算机以及模型的方法分析、比较上市公司,可以系统化实现覆盖和跟踪更多上市公司,甚至是全市场的公司,量化投资的价值优势日益凸显。

  量化交易的优势在于让投资者依据海量数据进行分析、筛选、学习,并对比历年来各式回撤信息来进行综合比对,根据市场行情进行及时判断,以此选择最佳策略。多维度模拟让量化交易显得更为高效精准,在逻辑性和准确性上均相当优秀。

  据徐德晖介绍,量化基金在具体投资过程中,会通过多因子模型,对标的公司的各个方面进行特征刻画,并通过比较客观的数据帮助投资人做出投资决策,这也成为量化投资最大的特点。

  易方达量化团队将量化投资类比为年轻人找对象。“找对象的时候,考察一个人不能只看一个维度,要考察多个方面。考察一家公司也也差不多,先看这家公司过去涨得好不好,通过过去的价格或者成交数据来反映,这些指标就称为量价指标,这种指标也是因子。” 徐德晖说。

  择人:机构投资者更有利

  近年来,机构投资者在A股市场的话语权和影响力不断增强,在更加复杂的量化投资领域,机构投资者的优势更加明显。

  殷明表示,机构投资者相对比较大的优势是团队的多元性。不同于个人单打独斗,团队作战的好处是可以互补。犹如一支特种部队,有狙击手、爆破手通讯兵等,每个人将自己最擅长的事情做到极致,进而合力形成更大优势。

  徐德晖认为,机构如果将量化投资做得足够好、足够极致,某种程度上也类似于科技公司不断进行研发投入,才能保持技术上的领先地位。一方面,量化投资离不开技术软硬件的持续投入,另一方面,量化投资离不开不同部门、人员之间的投研信息共享,这些机构天然具备一定优势。

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